企業財務管理風險如何降低
在市場經濟條件下,對于每一個經營者和企業來說,風險無處不在,無時不在,企業自不例外,不管人們是否認識到這一點,從其注冊之日起風險就與其結下不解之源。雖然風險不能徹底擺脫,也無法完全克服,但是我們可以盡量降低風險,規避風險,將財務管理風險造成的損失降低到最低點。一個企業的興衰與財務息息相關,企業管理必須以財務管理工作為中心,財務管理工作是組織資金運動,處理同有關方面財務關系的一項經濟管理工作。它是一種價值管理,滲透和貫穿于企業一切經濟活動之中。企業的資金籌集、使用和分配,一切涉及資金的業務活動都屬于財務管理工作的范圍。
隨著社會主義市場經濟體制的逐步建立,財會工作在企業管理中越來越占有重要的地位。必須堅持一手抓生產發展,一手抓財務管理工作,既要向生產要效益,又要向管理要效益,管理也是生產力。財務管理工作與經濟效益有著密切的聯系。
企業財務管理風險來自于生產經營決策和市場的變化,財務風險來自于企業籌資決策和企業經營業務盈利能力的變化,二者相互影響。一般來說,企業財務管理風險取決于宏觀經濟環境、行業特點等客觀外部因素,企業直接控制企業財務管理風險的能力相對較弱。
從財務角度來講,企業財務管理風險主要體現在企業所承擔的固定成本的數額及其所占銷售收入的比例。即企業在現有的資產和資本結構下,根據企業實際的資產運營能力,以及企業的盈利水平,其所創造的邊際貢獻對企業固定成本的滿足程度。滿足程度越高,企業財務管理風險越??;滿足程度越低,企業財務管理風險越大。簡單的說就是企業盈利或虧損的風險。
量化的指標:經營杠桿系數。經營杠桿系數=(銷售收入-變動成本)/(銷售收入-變動成本-固定成本+利息費用),經營杠桿系數越高,企業的企業財務管理風險越大;反之越小。
企業財務管理風險的控制:影響企業財務管理風險系數的因素主要是銷售收入、變動成本和固定成本,當變動成本和固定成本不變的情況下,提高銷售收入即可降低企業財務管理風險系數。在變動成本和固定成本確定的情況下,如何評價企業的企業財務管理風險?首先確定臨界點銷售收入,即當銷售收入為多少時,企業的邊際貢獻與固定成本相等,此時企業的邊際貢獻對固定成本的滿足率為100%,企業不盈不虧。其次根據實際或者預算的銷售收入與臨界點銷售收入相對比,計算得出實際或預算銷售收入高出臨界點銷售的比例,只要將銷售收入的降幅控制在該比例內,企業就不會出現企業財務管理風險,該比例越高,企業的企業財務管理風險越小,反之越大。企業財務管理風險控制方法可以采用銷售收入預算管理。
當銷售收入和變動成本確定的情況下,即邊際貢獻的數額是確定的,控制企業財務管理風險的方法只有控制固定成本。
首先確定臨界點的固定成本,即固定成本等于實際或預算的邊際貢獻數額;其次將臨界點的固定成本與實際或預算的固定成本相對比,計算得出實際或預算固定成本低于臨界點固定成本的比例,只要將固定成本的升幅控制在該比例內,企業就會出現企業財務管理風險,該比例越高,企業的企業財務管理風險越小,反之越大。企業財務管理風險控制方法可以采用固定成本預算管理。固定成本包括管理費用、固定制造費用、固定銷售費用等。
當銷售收入和固定成本確定的情況下,控制企業財務管理風險的方法只有控制變動成本。首先確定臨界點的變動成本,即變動成本等于實際或預算的(銷售收入-固定成本)數額;其次將臨界點的變動與實際或預算的變動成本相對比,計算得出實際或預算變動成本低于臨界點變動成本的比例,只要將變動成本的升幅控制在該比例內,企業就會出現企業財務管理風險,該比例越高,企業的企業財務管理風險越小,反之越大。企業財務管理風險控制方法可以采用變動成本預算管理、即生產成本預算管理和變動銷售費用預算管理。變動成本包括生產成本中直接材料和直接人工、變動制造費用、變動銷售費用等。
在財務分析中,我們把經營杠桿系數高于5的企業,稱為企業財務管理風險明顯企業,該種企業償債能力與企業的經濟效益高低關系密切;低于5的企業,稱為企業財務管理風險不明顯企業,該種企業償債能力主要取決于企業資產的流動性,與企業經濟效益的高低關系較弱。
綜上所述,風險投資公司提示:控制和降低企業企業財務管理風險的方法就是增加銷售收入,減少生產成本和期間費用。企業經營管理人員和財務人員應加強對企業企業財務管理風險的分析,及時對風險影響程度作出準確的判斷,重新調整設計方案和生產能力,采取有效的措施,通過增加銷售量、降低產品單位成本,或調整固定成本比重等措施來降低企業財務管理風險。
知名風險投資公司
紅杉資本|瑞華投資|同創偉業|達晨創投|深創投|IDG|創東方|君聯資本|中科招商|經緯中國|啟明創投|松禾資本|英特爾投資|優勢資本|東方富海|天堂硅谷|九鼎投資|晨興創投|江蘇高科投|北極光創投|德同資本|凱雷投資|中國風投|天圖資本|真格基金|DCM|IFC|凱鵬華盈|高盛投資|啟迪創投|戈壁|荷多投資|紀源資本|鼎暉投資|華平投資|金沙江投資|海納亞洲|永宣創投|險峰華興創投|中投|海通開元|中信資本|力鼎資本|平安創新資本|天使灣創投|和君資本|祥峰集團|招商湘江投資|元禾控股|力合創投|復星創富|陜西高投|光速創投|富達亞洲|成為資本|中信產業基金|GIC|基石資本|金茂資本|富坤創投|盈富泰克|重慶科投|鼎暉創投|北工投資|海富投資|招商局資本|新天域資本|中路集團|摩根士丹利|青云創投|建銀國際|德豐杰|弘毅投資|CVC|藍馳創投|寬帶資本|秉鴻資本|金石投資|天創資本|證大投資|中經合|信中利|蘭馨亞洲|淡馬錫|浙商創投|華睿投資|景林資產|摯信資本|高特佳|清科創投|華登國際|山東高新投|集富亞洲|騰訊|無錫創投|創新工場|智基創投|策源創投|軟銀中國|
創業聯合網是創業者和投資人的交流平臺。平臺擁有5000+名投資人入駐。幫助創業企業對接投資人和投資機構,同時也是創業企業的媒體宣傳和交流合作平臺。
熱門標簽
精華文章